10b5-1 Osakeoptiot

Mikä on sääntö 10b5-1.Rule 10b5-1 on perustettu arvopaperimarkkinayhdistys SEC sallimaan sisäpiiriläisten julkisen kaupankäynnin kohteena olevien yritysten perustaa kaupankäynnin suunnitelma omien osakkeidensa myymistä omistuksessa Sääntö 10b5-1 sallii pääomistajat myydä ennalta määrätty määrä Osakkeita ennalta määrätyn ajan kuluessa Useat yritysjohtajat käyttävät 10b5-1: n suunnitelmia välttää sisäpiirikauppoja. BREAKING DOWN Sääntö 10b5-1.Rule 10b5-1 sallii sisäpiiriläisten kykenevän tekemään ennalta määrätyt kaupat sisäpiirikaupoista sekä välttämään Niiden syytökset Lisäksi on yleiskatsaus ja suunniteltu suunnitellut ohjeet sopivan 10b5-1-suunnitelman laatimiseen. Ei ole harvinaista, että merkittävä haltija myy joitakin osakkeitaan säännöllisin väliajoin. Esimerkiksi XYZ Oyj: n johtaja voi valita Myydä 5 000 osaketta joka kuukauden toisena keskiviikkona Konfliktien välttämiseksi on luotava 10b5-1 suunnitelmat silloin, kun henkilö ei ole tietoinen kaikista materiaaleista, jotka eivät ole julkisia tietoja. 10b: n yleiskatsaus 5-1-suunnitelma. Yhteisön sääntöjen 10b5-1 mukaan johtajat ja muut suuret sisäpiiriläiset suurissa osakkeenomistajissa, virkamiehissä ja muissa henkilöissä, jotka pääsevät käyttämään ei-julkista materiaalia, MNPI pystyy laatimaan kirjallisen suunnitelman, joka kertoo, milloin he voivat ostaa Tai myydä osakkeita ennalta määrättynä ajankohtana suunnitellulla tavalla. Tämä on vahvistettu siten, että sisäpiiriläisille on mahdollisuus ostaa tai myydä osakkeita, kun ne eivät ole MNPI: n läheisyydessä. Tämän ansiosta yritykset voivat myös käyttää 10b5-1-suunnitelmia suurissa varastossa Buybacks. Sisäpiiriläinen sitoutuu tähän suunnitelmaan, hänellä ei saa olla minkäänlaista pääsyä MNPI: lle minkäänlaista yhtiötä ja yhtiön arvopapereita. Suunnitelman on täytettävä kolme erillistä kriteeriä, jotka ovat voimassa.1 Hintaa ja määrää on eriteltävä Tämä voi sisältää asetetun hinnan ja tiettyjen myynti - tai ostopäivämäärien on oltava merkitty.2 Määrittelyt ostotavan tai myyntimenetelmän takana on oltava päteviä, määrittäen matematiikan hinnan ja päivämäärän määrittämisen jälkeen. Lan on annettava välittäjälle oikeus määrätä, milloin tehdään myynti tai osto niin kauan kuin välittäjä tekee sen ilman minkään MNPI: n, että se sopii yhteen sisäpiirikauppoihin. On suositeltavaa, että yritykset sallivat toimeenpanovallan joko muuttaa tai hyväksyä 10b5-1 Suunnitelma, kun avainhenkilöt saavat käydä kauppaa arvopapereiden kanssa sisäpiirikauppapolitiikassaan. Sääntö 10b5-1 estää sisäpiiriläiset muuttamasta tai hyväksymästä suunnitelmaa, jos heillä on MNPI: n hallussa. SEC-laeissa ei ole mitään, minkä vuoksi on välttämätöntä Julkistaa 10 b5-1: n käytön yleisölle, mutta se ei tarkoita sitä, että yritykset eivät saisi vapauttaa tietoja. Säännön 10b5-1 käyttökelpoisia ilmoituksia hyödyttää suhdetoimintaongelmia ja auttaa sijoittajia ymmärtämään tiettyjen sisäpiirikauppojen takana olevaa logistiikkaa. SEC-laki Sääntö 10b5-1 Kaupankäyntisuunnitelmat. Jotka on sääntö 10b5-1 kaupankäyntisuunnitelma. SEC-sääntö 10b5-1 tarjoaa vastalauseen sisäpiirikaupoista, jos myöhemmin kaupankäynnin varastossa kun tiedät luottamuksellisia, importa Tietoja yrityksestäsi Säännön 10b5-1 kaupankäyntisuunnitelma on ohjelma, jonka avulla voit hankkia tai myydä varastosi, joka täyttää tämän SEC-säännön vaatimukset. Kun nämä säännöt on luotu, nämä suunnitelmat antavat yrityksen sisäpiiriläisille yleensä johtajia, mutta myös henkilöitä, Varastossa tai optioilla, joilla voidaan monipuolistaa kiinnostusta yhtiöosakkeisiin ja toivottavasti hallita tiedotusvälineitä ja markkinoiden reaktioita toimeenpanovirastolle. Tällaiset ennalta määritellyt kaupankäyntisuunnitelmat määrittävät hinnalla myytävien tai hankkimien osakkeiden määrän. Päivämäärän yksityiskohtainen tai jolla on kaava tai algoritmi, joka laukaisee kaupan ja osakkeiden lukumäärän. Asiantuntijoiden tulkinnassa yksinkertainen rajoitusjärjestys esimerkiksi myy 5 000 osaketta, kun osakesarja 22 ei luo säännön 10b5-1 kaupankäyntisuunnitelmaa. Jos sen Ehtoja noudatetaan, 10b5-1 c §: ssä esitetään positiivinen puolustus sisäpiirikauppaa koskevissa riita-asioissa. Näitä vaatimuksia ovat. Myyntisi tai ostot noudattivat yksityiskohtaista suunnitelmaa tai järjestelyä T perustettiin, kun ette tienneet yrityksestämme olennaisia ​​julkistamattomia tietoja. Teidän liiketoimistasi tehtiin joko itsenäinen henkilö, jonka on noudatettava etukäteisohjeita, milloin elinkeinotoiminta tai harkintansa antama henkilö antaa sinulle ei ole enää vaikutusta Sokean luottamuksen, valtakirjan tai välittäjän harkitun tilin. Esimerkki Kirjallinen yhden vuoden sopimus toimitusjohtajan ja välittäjän välillä, joka määrää brokerin myyvänsä 10 000 osaketta kunkin kuukauden ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä ja kaksi kertaa niin paljon osakkeita 20 000 Hinta on noussut 5: llä edellisen myyntipäivämäärän jälkeen. Ennen kuin luot uuden säännön 10b5-1 kaupankäyntisuunnitelman, ota yhteyttä yrityksen neuvonantajiin ja tämän vuoden 2000 aikana hyväksytyn sääntöjen mukaisiin juristikäytäntöihin. Kehitys on edelleen käynnissä Useimmat yritykset vaativat sinua tekemään suunnitelmia Tietyn ajan kuluttua jotkut yritykset vaativat, että ensimmäinen kauppa siirretään seuraavaan ikkunaan ja kielletään automaattisten kaupankäyntien ajoitus säännöllisen pimennyksen aikana p Eriods esim. Kaksi viikkoa ennen neljännesvuosittaista tulosilmoitusta Katso Usein kysytyt kysymykset 10b5-1-suunnitelmien kehittyvistä parhaista käytännöistä. Muut varastomyynnin vaatimukset, kuten 144 ja 16 §: n mukaiset avainhenkilöt, koskevat edelleen sääntöjä 10b5-1. Vain sisäpiirikaupoista puolustusta sääntöjen 10b-5 rikkomuksia vastaan ​​Alertti SEC tutkii myös sääntöjen 10 b5-1 kauppa-suunnitelmien väärinkäyttöä. Se on keskittynyt erityisesti suunnitelmien muutoksiin ja lopettamiseen ja kyseenalaistukseen siitä, oliko suunnitelmien haltijat todellakaan tuntenut markkinoita - siirrettävät tiedot, kun ne esittelivät suunnitelman mukaiset kaupat Esimerkiksi SEC pyysi kesäkuussa 2009 entisen toimitusjohtajan Angelo Mozilon entistä toimitusjohtajaa sisäpiirikaupalla SEC väitti, että hän perusteli lokakuussa, marraskuussa, Ja joulukuussa 2006, kun hän oli tietoinen aineellisista, ei-julkisista tiedoista, jotka koskivat maakohtaista luottoriskin kasvua ja Countrywide-alkuperän Hän myöhemmin käytti optioita ja myi yhtiön osakekannan näiden kirjallisten kaupankäyntisuunnitelmien mukaan Lopulta lokakuussa 2010 Mozilo päätti maksaa suurimman koskaan SEC-rangaistuksen julkisen yhtiön johdossa ja 45 miljoonan disgorgement epäonnistuneista voitoista Selvittää tietojen rikkomista ja sisäpiirikauppoja. Kahden artikkelin julkaisemat The Wall Street Journalin vuoden 2012 loppupuolella johtajat Good Luck Trading Own Stock 27. marraskuuta ja kaupankäynnin suunnitelmat tulipalo 13. joulukuuta, SEC voi terävöittää asetuksia Työjärjestyksen 10b5-1 suunnitelmista Näiden artikkelien kirjoittajat painavat esimerkkejä ja tietoja, jotka herättävät kysymyksiä eräiden johtajien kaupankäynnin ajankohdasta. Rullo 10b5-1 Kaupankäyntisuunnitelma. John D Held Myyjä noudattaa kaupankäyntisuunnitelmaa, joka on päivätty 8.3.2007 Kaupankäyntisuunnitelma Joka on määritelty alla UBS Financial Services Inc: n kanssa sellaisen kaupankäyntisuunnitelman laatimiseksi, joka noudattaa vuoden 1934 Securities Exchange Actin, sellaisena kuin se on muutettuna, 10 b5-lcl: n mukainen kaupankäyntisuunnitelma Xchange Act. Seller ja UBS Financial Services Inc. sopivat seuraa - vasti. Erityinen Myyntisuunnitelma UBS Financial Services Inc: n toimeksiantajana toimii Myyjän puolesta Myyjän puolesta myyntitapahtuma, joka on esitetty A-lomakkeen ohjeiden mukaisesti. Osakeannilla Omega Protein Corporationin liikkeeseenlaskijan tunnus OME, mukaan lukien Stock, jonka Myyjällä on oikeus hankkia liikkeeseenlaskijan liikkeeseen laskemien optio-oikeuksien nojalla optio-oikeuksilla D luetelluilla optioilla ja sisältää minkä tahansa luokan Tai sarjan osakkeenomistaja, jonka osakkeet muunnetaan uudelleenluokittelun, uudelleenjärjestelyn, uudelleenorganisoinnin tai muun vastaavan tapahtuman perusteella. Myyntimäärät Myyjä maksaa UBS Financial Services Inc: lle 0 05 osaketta varastossa myydyllä summalla, jonka vähennys UBS Financial Services Inc tämän kaupankäyntisuunnitelman mukaisen myynnin myyntituotoista. UBS Financial Services Inc: n ilmoituksen jälkeen Myyjän tai myyjän tytäryhtiöihin sovellettavien laillisten, sopimusoikeudellisten tai lainsäädännöllisten rajoitusten antaja, joka estäisi UBS Financial Services Inc: n myymästä Osakeomistusta tämän kaupankäyntisuunnitelman puitteissa, vain ilmoittamalla, että Myyjälle on rajoituksia, ilman rajoitusten syitä , Mukaan luettuna Myyjän tietoisuutta aineellisista julkisista tiedoista, jotka liittyvät liikkeeseenlaskijan arvopaperikauppojen tarjouspyyntöön, jonka perusteella pörssilain 14e-3 pykälää voidaan loukata. Heti kun päivämäärä, jona UBS Financial Services Inc vastaanottaa ilmoituksen jäädyttämispäivän liikkeeseenlaskijalta tai myyjältä, kunnes UBS Financial Services Inc saa ilmoituksen liikkeeseenlaskijalta tai myyjältä päivämäärän alkamispäivänä, että Myyjä vakuuttaa, että Myyjällä ei ole määräysvaltaa Keskeytyspäivä tai palautuspäivä ja ii jos myyjä ei pysty tekemään tällaista todistusta, niin tämä Kappaleessa tarkoitetaan kaupankäyntisuunnitelman irtisanomista sen sijaan, että se keskeytetään sen sijaan, että sen voimassaolo päättyy. Arvopapereiden tarjoamisen nimellisarvoa tarkoitetaan kaikkia liikkeeseenlaskijan arvopapereiden tarjoamista käteisvaroihin, joissa johtava vakuutuksenottaja, johtava haltija, alkuosaaja, sijoitustoimisto tai muu vastaavanlainen tehtävä, Vakuutuksenottaja edellyttää, että Myyjä suostuu rajoittamaan Myyjän kykyä tehdä myyntiä tämän kaupankäyntisuunnitelman mukaisesti. Keskeytyspäivä tarkoittaa päivämäärää, jona alustava esite, joka tarjoaa muistion, tarjoaa pyöreää tai muuta ilmoitusasiakirjaa, alustavaa tarjousasiakirjaa käytetään ensimmäisen kerran Vakuutuksenottajan liikkeeseenlaskijan liikkeeseen laskemia arvopapereita, tai jos alustavaa tarjousasiakirjaa ei käytetä, vakuutuksenantajan ja liikkeeseenlaskijan on allekirjoitettava vakuutussopimusta, kauppasopimusta, sijoitustoimeksiantoa tai vastaavaa sopimusta. Päiväys tarkoittaa sitä päivää, joka välittömästi päättyy sen ajanjakson ajan, jona Myyjä Ei rajoitu tekemään myyntiä tämän kaupankäyntisuunnitelman mukaisesti sitoumussopimuksen mukaisesti. Jos UBS Financial Services Inc: n 10b5-l-konserni saa tietoonsa liikkeeseenlaskijaa tai osaketta koskevia olennaisia ​​julkisia tietoja, UBS Financial Services Inc voi vaatia Sovellettavaa lakia tai harkintansa mukaan pidättää tämän kaupankäyntisuunnitelman mukaisen myynnin keskeyttämisen. Tällaisessa tapauksessa UBS Financial Services Inc ilmoittaa viipymättä myyjälle myynnin keskeyttämisestä tämän kauppasuunnitelman mukaisesti. Päätös Tämä kaupankäyntisuunnitelma päättyy Aikaisintaan seuraavaa Suunnitelma-ajanjaksoa. Myyjä sitoutuu korvaamaan ja vaatia UBS Financial Services Inc: tä ja sen johtajia, virkamiehiä, työntekijöitä ja tytäryhtiöitä kaikista vaatimuksista, tappioista, vahingoista ja veloista, mukaan lukien rajoituksetta, oikeudelliset tai Muut kulut, jotka ovat kohtuudella aiheutuneet tällaisen toiminnan tai vaatimuksen puolustamisen tai tutkimisen yhteydessä, B, joka on toteutunut tai ei ole johtunut tämän kaupankäyntisuunnitelman mukaisista tai ei ole toteutettu UBS Financial Services Inc: n toimista, B tämän kaupankäyntisuunnitelman myyjän rikkomuksesta, mukaan lukien Myyjän edustukset ja takuut, tai C myyjän mahdollisesti sovellettavien lakien tai määräysten vastainen rikkomus Määräykset Tämä korvaus jää selville tämän kaupankäyntisuunnitelman irtisanomisesta. AGS Financial Services Inc sitoutuu korvaamaan ja vahingoittamaan myyjää kaikista Tappiot, jotka aiheutuvat UBS Financial Services Inc: n vakavasta laiminlyönnistä tai tahallisesta rikkomuksesta tämän kaupankäyntisuunnitelman yhteydessä . Vastuun rajoittaminen. Vaihdoista muuta määräystä, UBS Financial Services Inc ei ole vastuussa Myyjälle eikä Myyjä ole vastuussa UBS Financial Services Inc: lle erityisestä, välillisestä, rankaisevasta, esimerkillisestä tai välillisestä vahingosta tai satunnaisista vahingoista tai Mistä tahansa mahdollisesta vahingosta, vaikka ne olisivat tietoisia mahdollisista tappioista tai vahingoista tai jos tällaiset menetykset tai vahingot voisivat On kohtuudella ennakoitu tai B ei ole suorittanut tai lopettanut suorituskykyä tai suorituskyvyn viivästymistä, joka johtuu sellaisesta syystä tai olosuhteesta, joka on sen kohtuullisen hallinnassa, mukaan lukien muun muassa sähköisten tai mekaanisten laitteiden vika, lakkat, epäonnistuminen Yhteisiä kanto - tai hyödyllisyysjärjes - telmiä, vaikeita sääolosuhteita, markkinoiden häiriöitä tai muita syitä, jotka yleisesti tunnetaan Jumalan tekoiksi. Kaikista muista määräyksistä huolimatta UBS Financial Services Inc ei ole vastuussa Myyjälle A: lle harkintavaltaa tai harkintavaltaa käyttäessään Kaupankäyntisuunnitelma tai B mikä tahansa 1 kohdan edellyttämä myynti, lukuun ottamatta UBS Financial Services Inc: n törkeä huolimattomuudesta tai tahallisesta rikkomuksesta johtuvia epäonnistumisia. Kaupan ja UBS: n väliset erimielisyydet Financial Services Inc, joka syntyy, liittyy tähän kaupankäyntisuunnitelmaan tai siihen liittyvään kauppasuunnitelmaan tai mikä tahansa tähän kauppasuunnitelmaan liittyvä liiketoimi on Määräytyy ainoastaan ​​välimiesmenettelyllä, kuten kohdassa 4 a tarkoitetussa UBS Financial Services Inc: n välitystiliosasopimuksessa määrätään.